Waters es socio desde 2011 y, desde entonces, hemos participado en cuatro transacciones con agentes con la Compañía. En octubre de 2022, la dirección de Waters comunicó un cambio en la estrategia de despliegue de capital de la Compañía, con el interés de buscar un equilibrio entre la recompra de acciones y las adquisiciones.
Junto con las necesidades generales de financiación corporativa, incluso como fuente de financiación de posibles oportunidades de adquisición, Waters buscaba reunir capital o estar preparada para actuar con rapidez cuando surgiera una oportunidad. Históricamente, Waters ha accedido al mercado de colocaciones privadas a través de operaciones con amplia agencia. Sin embargo, el equipo directivo consideró la opción de utilizar una estantería privada de PGIM, dado que: i) la posibilidad de acceder a capital a más largo plazo con poca antelación, ii) la posibilidad de utilizar múltiples divisas y iii) la flexibilidad en cuanto al importe de emisión, el plazo y la amortización ofrecida a través de un servicio de estantería.
A principios de junio de 2023, cerramos una plataforma rotativa multidivisa de 400 millones de dólares, con una extracción inicial de 100 millones de dólares en bonos senior no garantizados. Nuestra inversión supuso la primera transacción directa de Waters y nos convirtió en el mayor prestamista de la empresa.
Nos complace continuar nuestra relación de larga data con Waters y esperamos apoyar su crecimiento en los próximos años.
