¿Qué es Build-to-Suit?
Una construcción a medida es cuando una empresa contrata a un desarrollador para la construcción de un activo inmobiliario personalizado destinado al uso exclusivo de la empresa.
A continuación presentamos un ejemplo de cómo PGIM Arrendamiento a crédito para inquilinos El equipo («CTL») estructuró una solución integral de financiación desde la construcción hasta la permanente.
Descripción general de la transacción
Un promotor canadiense (el «Desarrollador») y su asesor se pusieron en contacto con PGIM para evaluar las soluciones de financiación desde la construcción hasta la financiación permanente para una planta de fabricación construida a medida que sería arrendada por una empresa de la lista Fortune 100. Para esta transacción a gran escala, era fundamental que la promotora consiguiera financiación en dólares canadienses y consiguiera un obstáculo específico para la rentabilidad de sus fondos de capital LP. Tras evaluar varias alternativas de financiación, la promotora determinó que nuestra oferta de CTL era la opción más rentable en función de nuestra estructura de financiación personalizada, un coste global más bajo y un plazo de amortización beneficioso.
Resultados y beneficios
A través de la estructura personalizada de PGIM, el Desarrollador logró cada uno de sus objetivos de transacción, que incluyen:
• Financiamiento y precios en dólares canadienses naturales.
• Garantizar una tasa de interés fija durante la duración de la financiación a 21 años, incluido el período de construcción.
• Contribuir a la inversión de capital específica y al rendimiento del flujo de caja.
Estructura de transacciones
El proyecto se estructuró para proporcionar anticipos mensuales a una cuenta de depósito en garantía para la construcción durante el período de construcción de 12 meses. Tras la finalización de la construcción y la aceptación del arrendamiento por parte del inquilino, los pagos del alquiler se utilizan para pagar el servicio de la deuda sobre la financiación. La capacidad multidivisa de PGIM financió la transacción en dólares canadienses, eliminando así todo riesgo cambiario para el promotor y el inquilino. Con el fin de lograr la rentabilidad prevista para la promotora, dimensionamos la financiación de forma que proporcionara un exceso de flujo de caja (exceso de flujo de caja tras el pago de la deuda) durante el plazo de la financiación (después de la construcción).
Obtenga más información sobre la financiación de arrendamientos con crédito e inquilinos aquí.
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Fecha de publicación: 20 de julio de 2023
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