¿Qué es la financiación Credit Tenant Lease?
La financiación del arrendamiento a crédito con inquilino («CTL») es un método de financiación de bienes inmuebles en el que el arrendador/propietario pide dinero prestado para financiar el desarrollo o la compra de una propiedad y promete como garantía el alquiler que recibirá del inquilino y una hipoteca sobre la propiedad.
Estructura de financiación de arrendamientos a crédito e inquilinos
Los CTL son financiaciones híbridas que consisten en elementos de financiación corporativa y financiación inmobiliaria, que dan como resultado un préstamo de arrendamiento a arrendatario a largo plazo, altamente apalancado y personalizado. A diferencia de los préstamos inmobiliarios comerciales típicos, que se suscriben y valoran en función del valor de la propiedad, los CTL se calculan en función de la calificación crediticia, la estructura del arrendamiento y los pagos de alquiler del arrendatario subyacente.
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Tamaño típico
- 25 millones de dólares - más de 100 millones de dólares
- Hasta un 100% de relación entre préstamo y valor
- Ingresos basados en el valor actual de los pagos futuros de alquiler en virtud del arrendamiento
Características estructurales
- Venta o arrendamiento posterior de sedes corporativas, edificios de oficinas, almacenes, centros de distribución o tiendas minoristas
- Vencimientos de hasta 20 años o más con programas de amortización personalizados
- Por debajo del grado de inversión caso por caso
- Deuda a largo plazo con tasa fija
Usos típicos
- Financiamiento de activos esenciales desde el punto de vista operativo
- Capacidad para financiar en moneda local
- Deuda a tasa fija a largo plazo con grado de inversión
- Financiamiento desde la construcción hasta el permanente para arrendatarios con crédito corporativo o gubernamental
Beneficios para el emisor
- Capacidad para recibir capital y estructurar transacciones complejas para arrendatarios de crédito corporativos y gubernamentales
- Posibilidad de solicitar préstamos en una variedad de monedas extranjeras
- Capacidad de ventanilla única para la financiación permanente desde la construcción
- No hay requisitos para la calificación de la agencia
- Ejecución rápida y eficiente
